Finanzas Inmobiliarias y Nuevos Modelos De Negocio

Objetivo

En convenio con Camacol.

Camacol y EAFIT se unen para lanzar el primer certificado profesional en finanzas inmobiliarias y nuevos modelos de negocio para el sector construcción. 

Desarrollar competencias técnicas en los equipos directivos y profesionales de las empresas en la cadena de valor de la construcción para facilitar su transición hacia nuevas líneas de negocio y sus respectivos mecanismos de financiación. Familiarizar con el proceso de toma de decisiones por parte de inversionistas institucionales y gestores profesionales de portafolios inmobiliarios.

Aliado

Dirigido a

• Directivos y profesionales de empresas constructoras
• Proveedores de insumos de la construcción
• Directivos y profesionales de inmobiliarias
• Oficinas de planeación y vivienda municipales
• Arquitectos
• Ingenieros
• Urbanistas interesados en ampliar su conocimiento sobre los aspectos financieros del negocio constructor

Temáticas

I.  Área de aprendizaje 1: El contexto de la industria inmobiliaria en Colombia.

Resultados de aprendizaje:

El participante estará en capacidad de:

1.     Entender el contexto inmobiliarios local en relación con las variables económicas, tributarias y de mercado que afectan la dinámica del mismo

2.     Identificar como el marco normativo y la política publica afecta el desarrollo de la industria inmobiliaria en Colombia.

3.     Implementar los medidas asociadas a los objetivos de desarrollo sostenible para adoptar buenas prácticas de desarrollo de proyectos en la industria

Módulo 1. El mercado inmobiliario en Colombia.

·        El mercado

·        Actores del sector y sus roles.

·        Drivers de mercado y dinámica inmobiliaria.

·        Alternativas de estructuras de negocio posibles.

·        Consideraciones operativas.

·        Riesgos, retornos.

·        Fundamentales macroeconómicas

·        Temas tributario

Módulo 2. Marco jurídico

·  Normatividad urbana

o  Bases jurídicas de la normatividad urbana

o  El rol de los municipios y distritos

o  Marco Institucional

·  Instrumentos de planificación, gestión urbana y modelos de ciudad POT Marco legal del ordenamiento territorial en Colombia (Ley 388 de 1997)

o  Planes de Ordenamiento Territorial

o  Planes de gestión urbana

o  Planes Parciales

o  Licencias Urbanísticas

Módulo 3. Política pública inmobiliaria en Colombia

·  Relativa a la vivienda

o  Caracterización habitacional en Colombia

o  Déficit habitacional y pobreza multidimensional

o  El enfoque de oferta y demanda en la política de vivienda

o  Principales programas e instrumentos: vivienda para compra, vivienda para arriendo y mejoramiento habitacional

·  Relativa al segmento Comercial

o  Retail

o  Industrial

o  Hotelería

o  Oficinas

o  otros

Módulo 4. Sostenibilidad e ESG

·        Contexto objetivos de desarrollo sostenible para el sector

·        Criterios de inversión ESG para el sector

·        Buenas prácticas de desarrollo y certificaciones de proyectos

·        Incentivos y política pública

II. Área de aprendizaje 2: Estructuración y financiamiento de proyectos inmobiliarios

Resultados de aprendizaje:

El participante estará en capacidad de:

1.     Realizar análisis de las tendencias del mercados y establecer el mejor uso para potenciales espacios de desarrollo inmobiliario

2.     Comprender el funcionamiento de los vehículos legales y la estructura de los contratos más usados en los proyectos inmobiliarios

3.     Modelar financieramente proyectos inmobiliarios para venta, renta y mixtos.

4.     Entender como se ejecuta el cierre financiero de un proyecto inmobiliario teniendo en cuenta los diferentes instrumentos de financiación.

5.     Identificar los componentes de la debida diligencia que debe realizarse en el análisis de la factibilidad de los proyectos inmobiliarios.

Módulo 5. Análisis de mercado

· Tendencias del mercado inmobiliario.

·  Mercado de espacios y de rentas

·  Análisis de mayor y mejor uso

o  Análisis a nivel macro

o  Análisis a nivel micro

o  Análisis geo-espacial y demográfico

Sesión de aprendizaje activo: Casos de estudio sobre análisis de mercado (2 horas)

Módulo 6. Bases para la Estructuración legal

·        Documentos preparatorios

·        Estructuras fiduciarias e implicaciones tributarias

·        Contratos de la industria inmobiliaria

·        Solución de controversias

·        Esquemas societarios

Módulo 7. El proyecto inmobiliario para venta

·        Estructura de un proyecto inmobiliario para venta

·        Actores

·        Evaluación de inversiones inmobiliarias utilizando herramientas financieras

·        Construcción de modelos de proyección de flujos de caja

·        Pitfalls en la construir de modelos de factibilidad

·        Métodos para medir el retorno de una inversión inmobiliaria

·        Costo de capital apropiado para evaluar una inversión inmobiliaria

Sesión de aprendizaje activo: Casos de estudio sobre estructuración de proyecto en venta (4 horas)

Módulo 8. El proyecto inmobiliario para renta

·        Estructura de un proyecto inmobiliario para renta

·        Actores

·        Tipos de activos para renta y generalidades de cada uno

·        Generalidades del facility management

·        Creación de valor en la gestión de activos en renta

·        Alineación de intereses entre constructores – operadores – inversionistas

·        Proceso de negociación entre constructores/operadores/inversionistas (Term sheet)

·        Evaluación de inversiones inmobiliarias utilizando herramientas financieras

·        Construcción de modelos de proyección de flujos de caja

·        Pitfalls en la construir de modelos de factibilidad

·        Métodos para medir el retorno de una inversión inmobiliaria

·        Costo de capital apropiado para evaluar una inversión inmobiliaria

Sesión de aprendizaje activo: Casos de estudio sobre estructuración de proyecto en renta  (4 horas)

Módulo 9. El proyecto inmobiliario de uso mixto “Venta+Renta”

·        Estructura de un proyecto inmobiliario para renta

·        Actores

·        Tipos de activos para renta y generalidades de cada uno

·        Multifamily/Coliving

·        Vivienda social

·        Infraestructuras sociales

·        Evaluación de inversiones inmobiliarias utilizando herramientas financieras

·        Construcción de modelos de proyección de flujos de caja

·        Pitfalls en la construir de modelos de factibilidad

·        Métodos para medir el retorno de una inversión inmobiliaria

·        Costo de capital apropiado para evaluar una inversión inmobiliaria

Sesión de aprendizaje activo: Casos de estudio sobre estructuración de proyecto mixto (4 horas)

Módelo 10. Financiación con deuda y cierre financiero

·   Efectos del apalancamiento financiero en las inversiones inmobiliarias

o  El efecto del apalancamiento financiero en los rendimientos

o  El efecto del apalancamiento financiero sobre el riesgo

·   Contrato de crédito

o  Objeto, tipos y finalidad del crédito

o  Condiciones suspensivas

o  Monto, tipos de interés, tarifas, comisiones y amortizaciones

o  Representaciones y garantías

o  Pagos Bullet y otros sistemas de amortización

o  Reestructuración y renegociación de préstamos inmobiliarios

·   Financiación sindicada y financiamiento inmobiliario estructurado

o  Conceptos básicos de la sindicación financiera

o  Estructuras de asociación exitosas

o  Vehículos asociados con la financiación inmobiliaria

·   Formas contractuales de financiamiento inmobiliario estructurado

o  Préstamos para proyectos de desarrollo

o  Partes y etapas de un préstamo estructurado

·   Otras formas de financiamiento con deuda

o  Mezzanine

o  Titularizaciones

o  Project finace

Módulo 11. Debida diligencia y análisis de riesgos

·        Principales riesgos asociados a la industria

·        Debida diligencia legal

·        Debida diligencia técnica

·        Debida diligencia financiera

·        Matriz de riesgos y mitigantes del proyecto

·        Modelación y cuantificación de riesgos

·        ¿Cómo responden las estructuras de asociación a escenarios diferentes?

·        Medición de la exposición de cada participante

·        Riesgos ocultos en los términos de un acuerdo

·        Análisis de escenarios y decisiones de inversión inmobiliaria

Sesión de aprendizaje activo: Elaboración de un brief de inversión con matriz de riesgos (4 horas)

III. Área de aprendizaje 3: Fondos inmobiliarios y mercado de capitales

Resultados de aprendizaje:

El participante estará en capacidad de:

1.     Entender las dinámicas de funcionamiento de los fondos de capital privado para el sector inmobiliario.

2.     Identificar los activos alternativos subyacentes al desarrollo de la actividad inmobiliaria a nivel nacional e internacional.

3.     Reconocer los nuevos modelos de negocio y las formas alternativas de inversión inmobiliaria.

Módulo 12. Introducción de los activos alternativos al real Estate

·        Características de los activos alternativos

·        Estructuras de inversión

·        Medición del desempeño

·        Activos reales y real estate: fundamentos y contexto de inversión

Módulo 13. Fondos inmobiliarios

·        Panorama de los fondos inmobiliarios a nivel global y en Colombia

·        Normativa , tipología y funcionamiento de los fondos inmobiliarios

·        Rol y expectativas de los fondos en la financiación de proyectos inmobiliarios

·        Esquemas de negocios con fondos inmobiliarios

·        Herramientas y estrategias para el manejo de portafolios inmobiliarios  

·        Performace attribution para evaluar inversiones inmobiliarias a nivel macro.

·        Performace attribution, track-record y benchmark para evaluar las inversiones inmobiliarias y el desempeño de administradores de inversiones inmobiliarias

Módulo 14. Formas alternativas de inversión inmobiliaria

·        Fideicomisos de inversión inmobiliaria

·        Fondos y mercado secundario

·        Fondos de oportunidad

·        Crowdfunding

·        Otras 

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Marcela Aguirre Forero
Ejecutiva de Extensión B2B
Correo: imaguirref@eafit.edu.co 
Teléfono: 3105593490

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